一、论人民币汇率的长期政策选择（论文文献综述）
张艾莲,王莎,刘柏[1]（2022）在《人民币汇率的动态决定：实际干预与汇率沟通的差异化判断》文中研究说明汇率稳定是高水平开放促进高质量发展的有效保障。在顺应市场力量的同时,汇率适当引导不仅取决于短期波动和长期均衡的动态调整,而且依赖于汇率升贬值区间的完整分布。采用分位数自回归分布滞后方法,本文从时间和波动幅度两个维度分别刻画了从2009年1月至2020年12月外汇实际干预和汇率沟通对汇率水平的差异化影响。研究结果表明,在长期和短期视角下实际干预和汇率沟通在不同汇率波动区间呈现出时变和非对称特征。无论是长期均衡还是短期波动,实际干预都显着正向影响汇率水平,而汇率沟通在汇率升值和贬值区间的影响方向相异。因此,有效的外汇市场引导要同时兼顾汇率波动幅度和长短期影响,尤其是汇率沟通的短期影响引致长期的逆向变动。
郑素娟,郭君默,陈茜,黄舒[2]（2021）在《人民币汇率与短期跨境资本流动联动效应》文中研究表明一国汇率水平的变动将影响跨境资本流动,但短期跨境资本的较大规模流动也将进一步作用于该国汇率的变动。2015年"8.11"汇改后,人民币汇率双向波动幅度明显提高,特别是2017年中美贸易摩擦爆发并多次升级,我国面临的国内外经济环境愈发复杂与不确定。在此背景下,研究人民币汇率变动与短期跨境资本流动之间的关系,将有助于理性看待中美贸易摩擦对我国经济的影响,并为我国提高应对外部风险冲击能力提供政策参考。选取2017年8月-2019年11月短期跨境资本流动与美元兑人民币汇率中间价,建立VAR模型,探究中美贸易摩擦期间人民币汇率变动与短期跨境资本流动的关系。结果表明:（1）中美贸易摩擦期间,人民币名义汇率的升贬值对短期跨境资本负向影响不明显,汇率因素对我国短期跨境资本流动的影响程度将进一步弱化。（2）短期跨境资本流动对人民币名义汇率呈较明显的反向影响,即短期跨境资本净流入（净流出）增加,人民币名义汇率将升值（贬值）,但该影响持续时间很短,约为1-2个月。
张倩,冉桥敏[3]（2021）在《异质性汇率预期影响中国短期资金跨境流动研究：基于变系数模型》文中进行了进一步梳理外汇市场上交易主体持有不同的信念形成异质性汇率预期,对于资金跨境流动造成差异性影响。文章在考虑外汇市场交易主体异质性汇率预期的基础上,构建人民币汇率市场均衡模型,并采用时变系数方法考察外汇市场交易主体异质性汇率预期对于中国短期资金跨境流动影响的差异性和时变性。研究结果表明:持有异质性信念的基本面、技术分析和利差交易者对于汇率的不同预期均对中国短期资金跨境流动造成了差异性影响;从整体来看,基本面交易者汇率预期短期内对短期资金跨境流动的引导性较强,而在长期内其引导性弱于技术分析和利差交易者汇率预期;在一般情况下,短期资金跨境流动对于基本面交易者汇率预期的响应持续性较长,利差交易者汇率预期冲击的响应程度较为密集;在突发情况下,技术分析交易者汇率预期对于短期资金跨境流动的引导性较强,利差交易者汇率预期影响短期资金跨境流动的持续性较强。
张年华,黄佳耿,徐浩宇[4]（2021）在《金融危机、汇率改革与人民币汇率的波动溢出效应——基于汇率时变溢出检验》文中进行了进一步梳理人民币国际化推进使得SDR篮子中人民币汇率的波动溢出效应成为关注焦点。本文基于TVP-VAR-DY模型,构建汇率时变溢出指数,实时考察人民币汇率与美元、英镑、欧元、日元汇率的波动溢出关系,进而识别人民币汇率对主要货币汇率的溢出影响,旨在为增强汇率改革效果和规避汇率风险提供参考。研究表明,改革强化了人民币汇率的净溢出效应,尤其"811汇改"后,人民币汇率对SDR其他货币汇率的净溢出效应增强。然而,汇改期间爆发的极端金融风险冲击会削弱改革效果,尤其危机爆发中心所在国汇率首当其冲,若当局通过汇率贬值抵御危机,则会弱化本国汇率的溢出影响。此外,汇率改革虽然提升了人民币汇率的波动溢出影响,但与美元、欧元等汇率相比,人民币汇率的时变净溢出水平仍较低,在SDR货币体系中的溢出影响地位仍待提高。
施建业,李立林[5]（2021）在《中美贸易摩擦下在岸与离岸人民币汇率联动研究》文中指出文章通过VECM模型从中美贸易摩擦视角研究在岸与离岸人民币汇率之间的相互作用,研究结果发现:"8·11"汇改后,在岸与离岸人民币汇率总体走势大致一样且两个市场的整体波动也较为相似;在岸人民币与离岸人民币均存在着长期均衡关系,且贸易摩擦只对短期造成一定冲击;离岸人民币的"锚"作用愈来愈明显,两个市场的联动关系有进一步的提升。据此,本文提出完善人民币防风险机制,同时完善利率市场化形成机制;引导香港加强离岸市场建设,如加强离岸人民币基础设施建设、加强境外人民币结算效率、创新离岸人民币金融产品;稳定在岸市场的主导作用、提高在岸市场汇率的反应速度等建议。
邢磊[6]（2021）在《基于特定因素的人民币汇率走势分析》文中认为人民币汇率自"811"汇改以后市场化程度逐步提升,人民币汇率影响因素日益多样化。疫情暴发后,各国国家治理能力、货币政策的差异,使得全球通胀水平、金融资产保值性和收益率都出现显着差异,影响全球主要货币包括人民币汇率的主要决定因素在不同的时期出现了影响力量的强弱交替,也对汇率走势形成较大影响,为合理预测未来人民币汇率的走势,本文在经典汇率决定理论的基础上,基于特定因素的影响性分析,结合定量研究成果对影响人民币汇率的关键因素在疫后的主要走势进行预判,通过定量和定性研究相结合的方式对人民币汇率短期和中长期范围内的走势给出基本判断。
严佳佳,陈炳帆[7]（2021）在《货币政策规则与人民币汇率的时变互动影响研究》文中研究说明为深入研究进一步扩大对外开放背景下货币政策规则与人民币汇率之间的互动关系,本文建立TVP-SV-VAR模型,通过时点脉冲响应函数和等间隔脉冲响应函数比较数量型货币政策规则和价格型货币政策规则与人民币汇率之间的时变影响差异。分析结果表明,货币政策规则和人民币汇率之间存在互动影响并呈现异质性特征,价格型货币政策规则对人民币汇率的影响程度更大,数量型规则的影响出现弱化。与数量型规则相比,人民币汇率对价格型货币政策规则的影响程度更大,两者之间的双向互动效应日趋紧密。
严佳佳,连凌进,苏泓楠,钟长辉,孟祥伊[8]（2021）在《汇率目标区视域下人民币汇率失调程度研究》文中研究指明人民币汇率失调问题是进一步扩大金融对外开放背景下中美贸易摩擦升级、货币政策分歧争议的焦点。本文以2008年全球金融危机为界建立两阶段人民币对美元汇率目标区模型,研究人民币对美元汇率失调程度。结果表明:人民币对美元汇率在汇率目标区模型2%的区间宽度下不存在明显失调情况;央行根据外部冲击情况动态调整人民币对美元汇率目标区,以保证人民币对美元汇率保持合理水平。据此,本文结合2020年新冠肺炎疫情的冲击提出了相关政策建议。
肖立晟,杨娇辉,李颖婷,朱昱昭[9]（2021）在《中国经济基本面、央行干预与人民币汇率预期》文中研究指明本文采用随机波动时变系数向量自回归模型考察中国宏观经济基本面与央行干预,对人民币汇率的市场整体预期和机构个体预期异质性的时变影响。结果表明,中国宏观经济基本面对汇率预期的影响相对有限,而央行干预冲击持续性更长,会显着强化汇率预期。在以外推或适应性预期参与者个体为主导的外汇市场,宏观经济基本面对个体预期异质性的影响不显着。央行干预则通过在市场释放维持汇率稳定的信号,使市场参与者统一形成单边预期,降低了预期异质性。未来中国应进一步增强汇率弹性,降低外汇市场干预,使人民币汇率波动反映更多宏观经济基本面信息。
管涛[10]（2021）在《加强人民币升值情形下的汇率预期管理》文中认为过去相当长一段时期,人民币缺乏汇率弹性,一度成为全球主要利差交易货币,埋下了"8.11"汇改初期跨境资本流动逆转冲击的隐患。近年来随着人民币汇率市场化程度提高,及时释放了市场压力,避免了预期积累,低买高卖的汇率杠杆调节作用正常发挥。未来可继续优化人民币汇率中间价形成机制并研究适时扩大乃至取消汇率浮动区间。
二、论人民币汇率的长期政策选择（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、论人民币汇率的长期政策选择（论文提纲范文）
（1）人民币汇率的动态决定：实际干预与汇率沟通的差异化判断（论文提纲范文）
| 引言 |
| 一、文献综述与理论基础 |
| （一）文献综述 |
| （二）理论基础 |
| 二、变量选取与模型设计 |
| （一）变量选择 |
| （二）模型设计 |
| 三、实证分析 |
| （一）实际干预与汇率沟通的变动趋势 |
| （二）实际干预与汇率沟通对汇率水平的动态影响 |
| （三）控制变量对汇率的动态影响 |
| 四、结论 |
（2）人民币汇率与短期跨境资本流动联动效应（论文提纲范文）
| 引言 |
| 一、文献综述 |
| （一）跨境资本流动的影响因素方面 |
| （二）跨境资本流动与汇率关系方面 |
| 二、人民币汇率变动与我国短期跨境资本流动现状分析 |
| （一）我国短期跨境资本流动现状 |
| （二）我国人民币汇率变化趋势分析 |
| （三）人民币汇率变动和短期跨境资本流动相互影响分析 |
| 三、中美贸易摩擦背景下人民币汇率与短期跨境资本流动的实证分析 |
| （一）数据说明 |
| （二）描述性统计及单位根检验 |
| （三）VAR模型分析 |
| 1. 最优滞后阶数的确定 |
| 2. 稳定性检验 |
| 3. Granger因果关系检验 |
| 4. 脉冲响应分析 |
| 5. 方差分解 |
| 四、结论与政策启示 |
| （一）结论 |
| （二）政策启示 |
| 1. 提高人民币国际化进程 |
| 2. 推进“一带一路”建设 |
（3）异质性汇率预期影响中国短期资金跨境流动研究：基于变系数模型（论文提纲范文）
| 一、引 言 |
| 二、文献综述 |
| 1.汇率预期影响短期资金跨境流动相关研究 |
| 2.异质性汇率预期相关研究 |
| 三、异质性人民币汇率预期度量 |
| 1.人民币外汇市场均衡模型构建 |
| (1)异质汇率预期交易者 |
| (2)效用函数和最优外币头寸 |
| (3)交易者转化机制 |
| (4)市场出清 |
| 2.人民币汇率异质预期测算 |
| (1)数据描述 |
| 1)人民币基本面汇率 |
| 2)外汇干预 |
| (2)测算结果 |
| 四、异质性汇率预期影响短期资金跨境流动实证分析 |
| 1.变量选择 |
| (1)因变量 |
| (2)核心解释变量 |
| (3)其他解释变量 |
| 1)利率因素 |
| 2)汇率因素 |
| 3)资产价格因素 |
| 2.模型设定 |
| 3.数据说明与描述性统计 |
| 4.实证结果及分析 |
| (1)时变随机波动分析 |
| (2)时变脉冲响应分析 |
| (3)稳健性检验 |
| 五、结 论 |
（4）金融危机、汇率改革与人民币汇率的波动溢出效应——基于汇率时变溢出检验（论文提纲范文）
| 一、引 言 |
| 二、研究设计和数据选取 |
| (一)时变溢出指数构建 |
| (二)变量选择和数据说明 |
| 三、实证研究与分析 |
| (一)SDR各货币汇率的方向性时变溢出效应识别 |
| (二)人民币汇率对其他汇率的波动溢出效应识别 |
| (三)人民币汇率的净溢出效应和国际地位变化 |
| 四、结论与启示 |
（5）中美贸易摩擦下在岸与离岸人民币汇率联动研究（论文提纲范文）
| 引言 |
| 文献综述 |
| 模型和实证分析 |
| （一）模型及数据的选取 |
| （二）单位根检验 |
| （三）协整检验 |
| （四）估计VECM |
| （五）分样本实证结果分析 |
| 结论及政策建议 |
| （一）结论 |
| （二）政策建议 |
（6）基于特定因素的人民币汇率走势分析（论文提纲范文）
| 一、主要的汇率决定理论 |
| 二、人民币汇率决定因素分析 |
| （一）长期向好的经济基本面，稳定支撑人民币汇率的长期升值趋势 |
| （二）后疫情时期，中美PPI波动上行趋势支持人民币升值趋势 |
| （三）比较优势和本轮技术革命将长期推动人民币升值走势 |
| （四）美联储政策收紧，资本回流会导致人民币汇率短期波动 |
| （五）外汇净流入趋势短期或将阻碍人民币汇率持续上行 |
（7）货币政策规则与人民币汇率的时变互动影响研究（论文提纲范文）
| 引言 |
| 1 货币政策与汇率的影响途径 |
| 2 货币政策规则与人民币汇率时变互动影响的理论模型 |
| 2.1 汇率决定方程 |
| 2.2 扩展的货币政策规则 |
| 2.3 时变参数模拟系统 |
| 3 实证模型的设计及数据说明 |
| 3.1 TVP-SV-VAR模型的构建 |
| 3.2 变量选取及数据说明 |
| 4 货币政策规则对汇率影响的实证分析 |
| 4.1 参数估计与收敛性诊断 |
| 4.2 货币政策规则对人民币汇率的时点脉冲响应 |
| 4.3 货币政策规则对人民币汇率的等间隔脉冲响应分析 |
| 5 汇率对货币政策规则影响的实证分析 |
| 5.1 人民币汇率对货币政策规则的时点脉冲响应 |
| 5.2 人民币汇率对货币政策规则的等间隔脉冲响应分析 |
| 6 结论与政策建议 |
（8）汇率目标区视域下人民币汇率失调程度研究（论文提纲范文）
| 一、引言和文献综述 |
| 二、人民币均衡汇率目标区模型建立 |
| （一）理论回顾 |
| （二）模型建立 |
| （三）参数估计 |
| 三、总结及政策建议 |
（9）中国经济基本面、央行干预与人民币汇率预期（论文提纲范文）
| 一 引言 |
| 二 文献综述 |
| (一)汇率预期形成机制研究 |
| (二)汇率预期影响因素研究 |
| 三 人民币汇率预期的指标构建与典型事实分析 |
| (一)人民币汇率预期的指标构建 |
| 1. 人民币汇率市场预期指标(Eer)。 |
| 2. 人民币汇率预期异质性指标(Hete)。 |
| (二)人民币汇率预期的典型事实分析(4) |
| 1. 宏观经济基本面(MEP)与人民币汇率预期。 |
| 2. 央行干预(CBI)与人民币汇率预期异质性。 |
| 四 经验分析 |
| (一)TVP-VAR-SV模型 |
| (二)平稳性检验和参数估计 |
| (三)宏观经济基本面预期和央行干预对人民币汇率市场整体预期的影响 |
| 1. 汇率预期时变的脉冲响应路径分析。 |
| 2. 汇率预期不同时点的脉冲响应路径分析。 |
| (四)宏观经济基本面预期和央行干预对机构个体预期异质性的影响 |
| 1. 汇率预期异质性时变的脉冲响应路径分析。 |
| 2. 汇率预期异质性在不同时点的脉冲响应路径分析。 |
| (五)稳健性检验 |
| 五 结论与政策建议 |
（10）加强人民币升值情形下的汇率预期管理（论文提纲范文）
| 在有管理的浮动框架下人民币汇率已经越来越灵活 |
| 本轮升值对出口企业财务影响加大引起政策关注 |
| 汇率预期管理要解决“中间解”的透明度和公信力问题 |
| 前期人民币汇率预期管理及时且有效 |
| 进一步加强汇率预期管理的政策选择 |
四、论人民币汇率的长期政策选择（论文参考文献）
- [1]人民币汇率的动态决定：实际干预与汇率沟通的差异化判断[J]. 张艾莲,王莎,刘柏. 经济学家, 2022(01)
- [2]人民币汇率与短期跨境资本流动联动效应[J]. 郑素娟,郭君默,陈茜,黄舒. 金融理论与教学, 2021(06)
- [3]异质性汇率预期影响中国短期资金跨境流动研究：基于变系数模型[J]. 张倩,冉桥敏. 世界经济研究, 2021(12)
- [4]金融危机、汇率改革与人民币汇率的波动溢出效应——基于汇率时变溢出检验[J]. 张年华,黄佳耿,徐浩宇. 上海经济研究, 2021(12)
- [5]中美贸易摩擦下在岸与离岸人民币汇率联动研究[J]. 施建业,李立林. 甘肃金融, 2021(10)
- [6]基于特定因素的人民币汇率走势分析[J]. 邢磊. 对外经贸实务, 2021(10)
- [7]货币政策规则与人民币汇率的时变互动影响研究[J]. 严佳佳,陈炳帆. 工业技术经济, 2021(10)
- [8]汇率目标区视域下人民币汇率失调程度研究[J]. 严佳佳,连凌进,苏泓楠,钟长辉,孟祥伊. 浙江金融, 2021(09)
- [9]中国经济基本面、央行干预与人民币汇率预期[J]. 肖立晟,杨娇辉,李颖婷,朱昱昭. 世界经济, 2021(09)
- [10]加强人民币升值情形下的汇率预期管理[J]. 管涛. 清华金融评论, 2021(09)
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